由于智利总统任期不得超过六年，所以阿连德上台之后迫不及待地开始实行被称作“智利的社会主义之路”(La vía chilena al socialismo)的大刀阔斧的改革，主要内容，简单点说就是“土改”和“资本主义工商业的社会主义改造”。智利的土地改革，阿连德的前任Frei就间就已经展开。Frei竞选总统之时，曾经许诺，要让10万农民拥有土地。当选后，前三年（1965-1967年），平均每年没收45万公顷土地；后三年（1968-1970年），则达71.8万公顷。阿连德政府却要搞大跃进，好似三年赶英超美，一举翻天覆地，仅在1971年，执政府所没收的土地比弗雷政府六年之总和还要多。最可怕的是，没收地产主的土地，本应由土地改革协会领导进行，殊不知事态迅速恶化，一发而不可收拾，农民翻身做主人，往往自行决定怎样没收土地。对此，政治旗号便是为工农服务的阿连德政府怎么可能干预呢，只能默许。这下地主不干了，便组织武装保卫自家的土地庄园。土改改到最后，沦为农民及农业工人与地主之间的武力冲突，政府束手无策，局势完全失控。智利是铜矿之国，20世纪60年代，最大的三个铜矿Chuquicamata, El Salvador, El Teniente被两家美国公司拥有，其实阿连德的前任Eduardo Frei就已经开始了智利铜矿的国有化进程，与美国公司签署协议，购得了三大铜矿51%的股权。但是这种温和的国有化方式让智利极左派别不满，于是阿连德在竞选时承诺加快铜矿国有化的进程。上任伊始，阿连德提出修改宪法，以赋予他更大的对企业进行国有化改造的权力，智利国会通过了宪法修正案，在此基础上，17.450号法案得以实施。按照该法案，智利政府本来应该按照账面价值赎买美国公司的股份，但是阿连德政府认为美国公司在智利的铜矿上获得了过多的利润，于是决定不付钱，强行没收美国公司的股份。美国政府很快对此做出了反应，美国国务院发表声明：This serious infraction to international practice can cause damage not only to Chile, but to all other developing countries.(这种对国际准则的践踏不但会伤害智利，也会伤害所有的发展中国家)。从此这个马克思主义者总统算是跟美国结下了梁子。除此之外，与其他社会主义国家一样，阿连德政府也试图建立起全民医疗保障体系和教育体系，旨在提高穷人的福祉。在扩张性货币政策（就是猛印钱）的支持下，1971年智利工业产值增长12%，GDP增长8.6%，失业率下降到3.8%，可惜好景不长，1972年智利通胀率达到了140%，财政赤字高企，外汇储备大幅缩水，到1973年，智利GDP实际上比71年年均下降了5.6%，由于阿连德政府在恶性通胀时实施了价格管制，并且强行提高工资，导致生活必需品在正规市场上消失，黑市交易火爆，人民生活水平暴跌。这些凡是懂一点点经济学的人都知道是脑残的政策，导致了智利经济陷入崩溃边缘，阿连德政府不得不对外宣布主权违约（也就是之前发的政府债券不算数了，不还了）。一方面，智利的地主，商人，和中产阶级以及职业技术人员强烈反对阿连德政府的政策，另一方面，主权违约又得罪了一大票跨国公司和外国政府，尤其是美国政府，早就看阿连德不爽，没收美国人资产的帐还没算呢。国会方面，本来比较中立的基督教民主党也开始对阿连德的大胆的社会主义政策产生不满，从而倒向了右翼的国家党(National Party)，于是形成了智利版“府院之争”的形势，最高法院与阿连德政府同样关系紧张……
1972年10月，智利爆发了反对阿连德政府的大罢工，罢工最初由卡车司机公会发起，有40000名卡车司机参与罢工，使全国交通陷入瘫痪，后来智利传统上比较富裕的行业也加入了进来，他们包括商人，职业人士和学生。苏联可以搞渗透，美国也不是善茬，据悉CIA为此次罢工提供了200万美元的资助。罢工持续了24天，与此同时，智利国会众议院通过了一项决议，谴责阿连德政府违反宪法，滥用职权，破坏法律和公正，干涉立法机关，干涉司法机关等等。其中决议的第5条写到：That it is a fact that the current government of the Republic, from the beginning, has sought to conquer absolute power with the obvious purpose of subjecting all citizens to the strictest political and economic control by the state and, in this manner, fulfilling the goal of establishing a totalitarian system: the absolute opposite of the representative democracy established by the Constitution;（现实就是，目前的政府从一开始就试图获得绝对的权力，用以实现把所有公民都在政治和经济上置于严酷的政府监管之下的昭然若揭的目的，从而建立极权统治——宪法建立的代议制民主的对立面。）众议院还谴责阿连德政府违反业已被国会批准的宪法修正案，该修阻止了阿连德政府继续深入国有化。决议还呼吁智利军队介入，解决宪政危机。这一决议最终导致支持阿连德的陆军总司令Carlos Prats辞职，皮诺切特接任陆军总司令之职。与此同时，智利最高法院也不甘示弱，一致通过了一项的决议，谴责阿连德政府“合法性中断”，因为该政府不能贯彻执行司法裁决，当法院的判决与政府的政策相抵触时，阿连德政府拒绝让警察执行法院的判决。