9月1日消息，据南宁日报报道，南宁市发改委正式印发《南宁市发展和改革委员会关于实施猪肉价格临时干预的通知》，从9月1日起实施猪肉价格临时干预措施，在主要农贸市场设点限量限价销售猪肉。从9月1日起，南宁市在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位。每个摊位每日上午9时起，按市商务部门规定的限量，以低于前10日市场均价10%以上的价格，向市民销售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消费者每日限购1公斤。
据农业农村部对全国4000个养猪村和1.3万个规模化养猪场（户）的监测，生猪存栏和能繁母猪存栏已连续七个月下降，7月份同比降幅分别达到32.2%和31.9%，都已经降到了近十年来的最低水平。受此影响，猪肉市场价格上涨明显加快，7月份全国同比上涨27%，8月份第二周，500个集贸市场猪肉价格达到32.44元/公斤，同比上涨46.8%。
随着猪肉供应紧张，猪肉价格上涨加速，A股市场上猪肉概念股今年以来亦出现了大幅上涨。数据显示，整个板块市值增长达3000亿元，幅度接近80%。那么，在猪肉市场限价限量开始之后，猪肉板块的股票是否又会受到冲击呢？
猪肉保价保量战已打响
国家统计局数据显示，7月份，食品烟酒价格同比上涨6.7%，影响CPI上涨约1.95个百分点。其中，鲜果价格上涨39.1%，影响CPI上涨约0.63个百分点；畜肉类价格上涨18.2%，影响CPI上涨约0.75个百分点（猪肉价格上涨27.0%，影响CPI上涨约0.59个百分点）。
综合多方数据和有关方面的情况来看，全年猪肉减产较大，市场价格可能还会上涨。而从历史来看，我国从世界市场进口的最高猪肉量只有162万吨，这并不足以弥补今年的缺口。权威人士表示，解决猪肉问题靠国际市场并不能得到解决，还是要依靠自身，尽快恢复生产。
来自央视新闻的资料显示，农业农村部监测显示，去年2月，我国生猪生产进入新一轮去产能周期，存栏下降。去年8月开始发生的非洲猪瘟疫情，又让不少养猪场、养猪户不敢补栏。受多种因素综合影响，生猪产能下降，直接导致市场供应偏紧。
为此，国家出台一系列政策措施，落实相关补贴政策，支持生猪补栏增养。目前，非洲猪瘟防控已经取得阶段性成效，生猪生产和运销秩序逐步恢复。同时，有关部门还将适时投放中央储备猪肉和牛羊肉，增加肉类市场的供应。此外，猪肉替代品生产增势明显。上半年鸡肉产量增长13.5%，水禽增加更快，牛羊肉也有所增加。
农业农村部畜牧兽医局监测信息处处长辛国昌近日表示，我国整个畜产品和动物蛋白的供应是充裕的，从牛羊肉和禽肉的生产来看都在增长，水产品生产也在增长。所以整个的肉类市场供应，特别是动物产品的市场供应，是没问题的，是有保障的。
近日，四川省就出台了促进生猪生产保障市场供应九条措施。其中实行生猪生产红线制度，对各市（州）生猪出栏量制定任务目标。四川省政府将生猪出栏量作为“菜篮子”市长负责制的重要考核内容，同时推动以市（州）为单位逐步实现区域内猪肉自给，除甘孜、阿坝藏区不纳入考核外，成都市、攀枝花市自给率应达到70%，其他市（州）达到100%以上。
南宁市从9月1日起实施猪肉价格临时干预措施，在主要农贸市场设点限量限价销售猪肉。从9月1日起，南宁市在青秀区麻村农贸市场等10个市场设立定点摊位。每个摊位每日上午9时起，按市商务部门规定的限量，以低于前10日市场均价10%以上的价格，向市民销售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消费者每日限购1公斤。
据悉，《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》也即将印发。如果所料不错的话，在未来一段时间应该还会有其他省市出台干预猪肉市场的措施出台。一场关于猪肉保量保价的战役可能已经打响。
猪肉概念股将如何演绎
在去年非洲猪瘟爆发之后，猪肉价格上涨的预期开始抬头，跟随抬头的就是猪周期。整个猪肉概念股板块，今年以来市值由3800多亿上涨至6800多亿元，涨幅近8成。猪肉概念指数则从去年10月份开始至今年最高峰涨了将近两倍。
不过，养猪的企业看起来并没有赚到很多钱，市值的增长可能来自于预期。但这种预期又是相悖的，因为养猪企业现在能卖的猪并不是足够多，而当猪足够多的时候，基本上供求也相对平衡了，价格基本上就要从顶峰开始回落了。
那么，猪周期到底有多长呢？东吴证券王扬表示，就时间规律性而言，历史上猪周期上行期用时均超过20个月，本轮周期从最低点至今已近15个月，如果不考虑猪瘟，纯粹从时间规律性出发，预计达到生猪价格高点仍需8至10个月。
就猪肉股表现而言，猪肉股价格上涨期大致存在两个阶段：
第一阶段，存栏下降是猪肉股上涨的主导因素，换言之，此阶段猪价无显著上涨，而猪肉股因存栏下降开始上涨；
第二阶段，猪肉价格的上涨起主要作用，猪肉股走势与猪肉价格呈现显著正相关。
数据上看，2009至2014年的猪周期中，第一阶段超额收益为18%，第二阶段为24%；2014至2019年的猪周期中，第一阶段为27%，第二阶段为31%。
东吴证券将2018年5月至2019年4月划分为本轮猪周期第一阶段，叠加猪瘟影响，此阶段超额收益达63%；2019年4月开始，随着猪价上涨，猪肉股启动，进入第二阶段，超额收益已达6%。基于此，基于猪价后续的上涨预期，当前阶段关注猪肉股投资机会。
平安证券资深投顾李信军表示，此次猪肉市场调控可能对股价影响不会太大，短期之内有一些心理冲击。猪肉供需关系有一个比例，即供应减少1%，价格上涨7%，只有供应问题彻底解决，猪肉股才会被证伪。而且从市场行为来看，大资金介入这个板块的力度非常大，非常深，跟得也很紧。在没有看到问题得到全面解决迹象的情况下，暂时可能还不会撤退。
不过，有保险资管人士认为，目前非洲猪瘟疫苗已经取得很大的进展，冷冻肉也已经开始供应。在行政力量的干预之下，猪肉的价格上涨空间可能不会太大，猪肉股的黄金期应该已经过去。毕竟，猪肉不是房子，存在替代品。
猪肉市场紧张，养鸡的嗨了
猪肉紧张，养鸡类上市公司嗨了。如果单看财务指标，今年中报，养鸡类上市公司的成长性、业绩质量都属上乘。养鸡类上市公司最知名的是三驾马车：民和股份、益生股份(002458)、圣农发展(002299)。
三家公司中，民和股份业绩增长幅度最大，同比增长133%，归属于上市公司股东的净利润同比增长4618.23%。益生股份业绩增长近2796.86%。圣农发展同比增长393%。
其实，养猪专业户温氏股份今年上半年也是靠着养家禽翻的身。温氏股份半年报显示，报告期内，公司养禽业务、金融投资业务获得较好的经营业绩，养猪业务小幅亏损，整体获得营业总收入304.35亿元，同比增长20.22%，实现归属上市公司股东的净利润13.83亿元，同比上升50.76%。
太平洋证券指出，2018年，全行业祖代鸡引种量约70万套，自产20万套（包括益生和同兴），合计更新量约90万套，较2017年有30%左右的增长。引种量上升主要发生在四季度，因此预计到2019年四季度行业供给也会相应上升。需求层面，受非洲猪瘟疫情影响，消费替代效应将拉动鸡肉市场扩容，预计下半年需求将增长40%以上。两相对比，行业供不足需格局在年内不会有明显改观，因此预计下半年禽类市场和行业景气有望再创新高。
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发表于 2019-09-01
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